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继瑞信德银接连被爆出“闪崩危机”消息之后，全球不少投资者就忧心忡忡，股价下跌，整个银行业的信心被动摇，经济学家们都担心，此次经济衰退恐怕来得比预想中更快。 根据外媒最新报道，就在短短一周之内，大批美国人从银行提取存款，一下子就少了1190亿美元，这已经是此前破纪录降幅的2倍多！也是2007年3月份以来最大降幅！ 此次银行大幅猛跌，基本都发生在小型银行。 不仅如此，加拿大前央行行长也在今天发出警告：本国经济硬着陆风险加大！1年内就有10万人宣布破产！千禧一代更惨！年薪10万的人都买不起房子！ 美联储最新数据显示，到截至3月15日当周，美国银行存款总共流失近1000亿美元，达到了984亿美元，其中小型银行的存款总额流失近1200亿美元，大型银行存款总额所有增加。 相比于加拿大央行在本月宣布暂停加息，美联储连续9次激进加息，导致美欧银行业陷入危机。 美国摩根大通银行分析师此前估算，2022年以来，美国“最薄弱”的各家银行存款金额可能共计流失大约1万亿美元，其中约半数存款外流发生在今年3月美国硅谷银行被接管之后。 虽然瑞信和德银目前都被传出危机，但政府和央行都先后跳出来保证不会出事。 尽管如此，在目前西方金融市场对美欧银行业前景普遍极度缺乏信心的形势下，任何风吹草动都可能导致储户的挤兑和投资者的恐慌出逃。一旦发生这种情况，对任何银行来说都将是灾难性的。 今天，加拿大安大略一家调查公司Hoyes Michalos公布最新数据——仅在2022年，全国就有10万人申请破产！ 这其中，千禧一代（80后、90后）面临的财务问题尤其严重，包括没有还清的学生贷款、信用卡坏账、高息贷款等等。 平均年龄为33岁的千禧一代，每人平均欠下$47,283的无担保债务。 家住BC高贵林就一对年轻夫妇就面临着财务困境，本来买了一套房子，结果央行一次次加息，现在月供都飙到了40%，又借了一笔建筑贷款。 31岁的丈夫戴夫·洛克是一名地产经纪，妻子塔拉从事的是劳资关系的工作，小两口的收入算是高的，但面对严峻的经济形势，也实在是撑不下去了。 别说买了房的人崩溃，那些苦苦挣扎还买不起房的人更惨。 加拿大连续8次大幅加息，虽然现在房价有所下降，但利率升高，购房者获批贷款的收入要求比去年更高了。这也意味着，住房可负担性更难。 加拿大有些城市的买房收入，已经要求远远超过当地平均家庭年收入。 Zoocasa最新报告显示，温哥华、多伦多和维多利亚的中位家庭收入都在10万元左右，但这三个地方购房的平均收入要求远远超过这个数字！ 温哥华平均房价为112万3400元，买房的平均收入要求为17万3663元； 多伦多房屋均价109万1300元，收入需要达到16万8712元； 维多利亚的房价平均为85万8600元，平均年收入要达到13万2750元才符合要求； 观光胜地尼亚加拉地区，房产均价为62万7500元，年薪有10万是符合买房贷款要求的，但当地的中位家庭收入仅为8万7510元… 住在成本较高城市的人，生活已经力不从心了，别说买房了，很多人都陷入了发薪日贷款和信用卡的高息债务循环。 前加拿大央行行长Stephen Poloz发出警告——全国经济面临更大“硬着陆”风险，即在经济增长期之后迅速放缓，并接近经济衰退！ 下周二，联邦政府就会公布今年最新财政预算，方慧兰先前提到的“针对性补助措施”的具体细节也会释出，希望真的有真正惠及国民的政策吧…

2023年年初，海外华人迎来了多个回国的利好消息，比如隔离要求取消、外籍华人恢复10年探亲签证、多国赴华免核酸等等。 然而政策松了，机票价格却迟迟不见回落。原本许多人处于观望的状态，可现在小编只能说：散了吧，等来了一个坏消息。 据国内多家航空公司公示的最新航班计划显示，中加两国之间并没有新增航线。 这是厦航，只有一班每周一去程、每周二回程的厦门-温哥华航班。 这是南航，同样只有每周一班的多伦多-广州航班。 川航甚至到现在都没发4月的计划，现在只能参考3月的计划表，同样，成都-温哥华每周只有一班。 海航、国航、东航也如出一辙，一周一班，零增加。只有加航维持着一周4班的高频率，每周二、周四、周五、周日都有执飞。 来自微博@北美票帝 总结 就连网上预热多次要复飞的温哥华-青岛-杭州航线，也被第三次延后。知情人士称，可能5月1日才会复飞。 如此惨淡情形，让许多海外华人不解：到底发生了什么？前两个月不是都在传要增加往来航线吗？ 这一切无不和美国有着密切的关系。事实上，今年1月份，中国的各大航空公司便已通过民航总局向美国交通部递交了增加航线的申请。加拿大也类同。然而，申请迟迟没有批复。 疫情前，中国和美国往来各自有12条航线的指标，现如今美国已经完全恢复12趟航班的运行，而中国航空公司仅有8条。 迟迟无法恢复的原因，一部分来自俄罗斯领空问题。 美国参议院外事委员会主席（民主党参议员）和其委员会最高级别的共和党参议员公开呼吁拜登政府，建议其禁止中国及其他航空公司在美国航线上飞跃俄罗斯领空。 而美国多个航空公司的高管也向政府施压，称“那些与俄罗斯关系好的国家的外国竞争对手获得了不正当的竞争优势。” 说白了，中国航空公司能飞跃黑海，而他们因为俄罗斯和美国互禁领空，只能眼巴巴看着，因此感到不满。 毕竟油钱和人力物力成本不断上升，机票也只能跟着涨，那美国的航空公司在票价上没有优势，自然要眼红。 正是因为中、美、加三国往来航线之间绕不开尴尬的俄罗斯问题，纵使民航总局在政策上放开了对国际航线的限制，鼓励有序恢复，也无济于事。 相比之下，中国往来其他亚洲国家以及中国往来欧洲国家的航线都直线上升。其中，往来中国和日本的航班数量甚至暴涨了4倍。实在是让咱们加拿大华人羡慕嫉妒恨了！ 眼看着增加航线没有了希望，各航空公司也再次把机票价格无限抬高，甚至暴涨到了疫情时千金难求的程度。 小编可以很肯定的说，这波暴涨是突然开始的。因为今年1月，各大航空公司报着利好希望时，都纷纷在春节后放出了回国航班折扣——小编的两位亲友都是2月底的经济舱回国。其中一个人的票是$1100左右，另一个人甚至买到了$888的川航特价票。 可不到短短一个月的时间里，这回国的票价是一周更比一周突破新高。 川航直飞现在要$1707。 厦航则要$1976，人民币将近万元。 国航更是机票接轨首都物价，经济舱特价都要$2341，没特价就得$3493，谢谢你，贫穷使咱们望而却步啊！ 照理说，这些航空公司每周只有一班才导致了机票价格水涨船高。可查一查一周4班的加航，经济舱$2973！ 我曾以为，中国的航空公司单程票卖$1300的时候，加航卖$1700就够离谱了；现在这价格——对不起，贫穷限制了我的想象力。 或许许多海外华人和我一样，都攒好了年假，希望全家人回去过个暑假、寒假之类的，可倘若按照现在的机票价格趋势来估算，一家三口回去一趟动辄10万人民币，倒不如出去找个地儿旅游度假了。 小编只是在估算。可现实中，真有不少海外华人不得不硬着头皮掏钱回国。 小编的一个长辈熟人最近便是有急事回去的。他说自己的父亲病故了，接到消息只得匆匆购买最近的一班航班回国，根本没有“货比三家”的余地。那$1800加币，夸嚓一声，就随着刷银行卡的动作没了。 他调侃自己财务自由，没有买回程的机票。不过其中一半也是苦中作乐，毕竟多年没有回去，有许多公证要办，还有许多琐事要处理，他一时半会也无法确定停留的时间。 他虽有了一定的时间观望机票价格走势，不过我还是给出了忠告：“我看这仗一天不打完，俄罗斯领空的问题恐怕一直都不会解决。既然没办法增加航线，机票价格是不会降下来的了。 说到此处，我们也只是苦笑。战争这么大的事儿，就是专家左分析右分析也没用，我们又能期待什么呢。 情到深处，不禁想起那首余光中的《乡愁》。 乡愁曾是一张窄窄的船票；可对于现在的我们，乡愁是一张买不起的机票。 只能期待机票降价的那天，我们终能和家人团圆。

本周一，加拿大副总理方慧兰才透露将在下周宣布最新联邦财政预算，并有针对性救济更多加拿大人，结果周三晚上，不少人就“晴天霹雳”地被扣了一大笔钱！ 根据英文媒体报道，加拿大税务局（CRA）近日发出提醒——他们正在用福利金抵扣一些纳税人所欠的债务！ 这个通知是在本周三上午发布的，扣款通知在凌晨3点就发到加拿大人的邮箱了。啥意思呢，就是你欠的钱，我就用本来要发给你的福利来抵。 这个操作并不是今天才有的，只是疫情期间为了帮助加拿大人减轻债务压力，临时暂停了，在2022年10月份就恢复了，这次是在纳税季之前提醒了，还是打得很多加拿大人一个措手不及。 税局重启了抵消个人所得税退税，以收回疫情福利等中的未偿债务，这包括自动扣除福利金，例如 GST/HST抵免退税等福利款项。 政府表示，这是“疫情前的标准操作程序，用于向未偿还债务的纳税人收款”。 由于这次“追债活动”牵扯到了儿童福利金，很多加拿大家长都到网上抱怨。 家住安大略省的二娃妈妈Cassandra Lynn Borges是一名全职主妇，凌晨3点左右收到了CRA的通知。本来再过几个小时就可以领取儿童福利金，结果没有收到。 “在与CRA通了两小时40分钟的电话后，他们告诉我，加拿大应急响应福利（CERB）有一笔追回款，他们已经拿走了我这个月的全部福利金。” “我在电话里对他们说，账单、杂货、银行账户里的钱，你怎么能把别人应该得到的全部福利金都拿走呢？没有选择吗？不能设一个支付计划，用信用卡支付吗？” 好在，她之前欠的钱刚好抵掉了这一个月的福利金，下个月就会恢复，也幸好家里的财务状况较为稳定，可以撑过去。 一位网名为@marymarypearl的家长也拍抖音抱怨，说自己是全职妈妈，全家人就靠着老公的收入和每个月的牛奶金等福利过活，但税局告诉她，由于2021年她家领取的疫情福利不完全符合资格，所以这些欠款现在要从福利金扣，包括牛奶金和HST退税。 另一名家长泰勒（Taylor）表示，她通常会收到1100刀的CCB福利金，但这个月只收到235刀。 “我们家就靠那笔钱了！我们的房租贵得离谱、食物贵得离谱、汽油贵得离谱，没有这些钱我们活不下去！” 对于这些抱怨，网友们也有不同的看法—— 有人表示同情：“这真是太令人悲伤了…” “这可能只是开始…” 更多人表示：你疫情期间多拿了钱，还回去不应该嘛？ “那你多拿的钱哪儿去了？” “真有意思，吐槽税局扣钱，日子过不下去，但还能花钱纹身做头发。” “多拿钱的时候咋不抱怨？” “找份工作上班去！” “现在啥世道？欠钱不还还有理，还能拍抖音抱怨？” “笑死，拿钱的时候一声不吭。” 对此，大家又是怎么看的呢？

经济衰退似乎离我们越来越近，继Nordstrom退出加拿大之后，就连Foot Locker也在昨天宣布关400家店，不少加拿大人都慌了。 加拿大副总理暨联邦财长方慧兰（Chrystia Freeland）再次出面稳定民心：将在下周公布2023年联邦财政预算，预备实施紧缩政策，有针对性地救济因物价涨上而苦苦挣扎的加拿大人！ “我们在财政上是负责任的。事实是我们无法完全补偿每个加拿大人因通货膨胀或利率升高而产生的所有影响，这样做只会让通胀恶化，并迫使利率走高，持续时间更长。” 考虑到经济审慎性，2023 年联邦预算将优先投资于医疗保健和清洁经济。 预算将包括最近与所有省份和地区达成的为期一年、价值 1960 亿元的医疗保健资金协议，以及为解决儿科医院、急诊室和外科中心所承受的紧张压力，拨款 20 亿元一次性补充资金。 方慧兰承诺，自由党将在2023年联邦预算中向弱势的加拿大人提供“额外的、有针对性的通胀救济福利金”。 与此同时，她也警告加拿大正处于“世界经济动荡时期”，未来一年政府为了避免的“火上浇油”，将采取紧缩政策。 换句话说，政府打算拨款支持低收入加拿大人，但会避免无意中再次推高通胀。 “加拿大人现在想要的是通胀下降和利率下降，这也是我们今年预算的主要目标之一：不要给通胀火上浇油。” 3月21日，加拿大统计局公布最新数据，今年2月消费者物价指数同比增长5.2%，为2020年4月以来最低水平。 虽然最近几个月全国通胀率回落，但物价水平仍然很高，与18个月前相比，加拿大通胀率已经上升了8.3%。 2月份，全国零售食品价格同比增长10.6%，连续7个月达到两位数增长；能源价格同比下降0.6%，扭转1月份增长5.4%的状态。其中汽油价格下降4.7%，实现2021年初以来首次同比下降。 与此同时，住房成本保持缓慢增长势头，2月增长6.1%。在当前高利率背景下，抵押贷款利息成本同比增幅达23.9%，高于1月份21.2%的涨幅，也达到1982年7月以来的峰值。 加拿大民调机构——安格斯·里德研究所最新调查结果显示，47%受访加拿大人表示，在目前的高通胀环境下，自己的财务状况比去年同期更差；31%认为财务状况在一年内会继续恶化！ 继美国1周3家银行倒闭之后，瑞信也被竞争对手瑞银正式收购，引起过去两周股市震荡，对此，不少加拿大人也担心我们的银行系统受影响。 就在今天早上，总部位于美国加州的西太平洋银行（PacWest）表示，在存户提领额外20%的存款后，已透过一项金融工具从Atlas SP合伙公司取得现金14亿美元，并放弃将自身出售的计划，早盘股价应声下挫近9%。 银行表示，他们目前已流失69亿美元存款，其中创投业务的存款已外流约49亿美元，但存款水位已稳定下来。 现在全球的经济，牵一发动全身，也难怪加拿大人担心下一个就轮到自己。 方慧兰对此也表示，加拿大正在“保持警惕”并“密切关注局势”，但本国金融银行系统监管良好。 “我们拥有强大的机构，加拿大的金融体系一次又一次地证明了自己的实力，拥有度过动荡时期所需的资本”。 美国银行倒了，加拿大人有些慌，但还是更关注本国通胀问题，但瑞信一被收购，不少人就坐不住了，这是为什么？ 要知道，瑞士信贷是世界上最大的银行之一，它如果倒闭，必定会引起一场金融震荡。银行接连倒闭，动摇的是人们的信心。 银行业就是建立在信心之上的，如果储户因担心银行倒闭而失去信心、并急于从银行提取资产——可能会导致银行挤兑，恐慌情绪进一步蔓延。 经济学家分析，加拿大预计将在今年迎来经济衰退，经济活动略有下降。“对于加拿大的大多数家庭来说，这次经济衰退将非常不同。” 就在刚刚，美联储宣布加息25个基点！ 在最新声明中，美联储表示声明称：“美国银行体系稳健且有弹性，”并警告：由2家主要银行倒闭引发的金融动荡“可能导致信贷条件收紧”，并 "对经济活动、招聘和通货膨胀产生影响"。 美联储暗示，人们现在很可能接近“积极连续加息的终点”。 相较于美国的强硬加息举措，加拿大早已宣布暂停加息，但也没有把话说死。 不论如何，希望下周公布的联邦预算，政府能够提出更加直接具体的利民政策，拯救上千万因为物价而苦苦挣扎的加拿大人吧…

3月8日，加拿大央行官宣将基准利率维持在4.5%，这是一年来首次！也让加拿大成为第一个停止收紧货币政策的主要央行！ 早前，美联邦才决定继续加息，与加拿大相反。 2023年3月份以来，加拿大央行已经连续8次上调基准利率，导致房地产市场受重创，加拿大人的财务状况变糟糕，就是冷却经济需求、减缓价格增长步伐。 这一次暂停加息，央行也留了后路，表示是有条件的：如果通胀没有像预期那样迅速放缓，准备在需要时进一步提高政策利率。 2022年6月，加拿大通胀率达到40年来最高水平8.1%，之后开始稳步下降。1月份消费者价格指数同比只增长5.9%，核心通胀率约为3.5%。央行预计到2023年中，CPI通胀率将降至3%左右。 有分析师表示，“如果油价再攀升、或者工资出现强劲增长的话，央行也许还可能会再次加息一两回。” 由于运输成本降低、消费者需求减少，通胀出现了些许下降；下一轮下跌需要服务价格通胀放缓，而这在很大程度上是由工资驱动的。 央行行长麦克勒姆(Tiff Macklem)表示，加拿大可能会经历一场“温和的经济衰退”。 即使他们不说，加拿大都已经切身感受到了。就在今天，信用监测机构Equifax公布了最新统计报告﹐由于高利率和高通胀﹐加拿大人信用卡债务在2022年最后三个月飙升！年轻人靠信用卡度日！ 数据表明，加拿大人的信用卡债务比去年同期增长超过15%，总值首次超过1000亿元！2022年第四季度﹐整体消费者债务上升，总债务为2.37万亿元，比2021年同期增长超过6%！ 在昨天接受政府传唤的加拿大三大零售商巨头——Loblaw、Metro和Empire食品公司负责人，在会议上否认从高通货膨胀中获利的指控！ 他们表示，公司并不是加拿大食品价格飙升的“始作俑者”，利润率和以往一样薄利。 三个公司的首席执行官都表示，自己公司的利润都来自于非食品部门。新民主党领袖辛格（Jagmeet Singh）在会上多次尖锐提问：多少利润才算过剩？ 根据加拿大统计局的数据，截至2023年1月份，杂货店食品价格已经增长了11.4%，几乎是同期5.9%的总体通货膨胀率的2倍！ 去年夏天，加拿大四口之家每月开销就已经在4,293.77加元，单人估计每月费用为1,191.92加元（不含租金）。 2022年，加拿大物价整体上涨， 1升牛奶平均价格为2.60加元，1公斤大米平均价格为4.00加元，一打鸡蛋价格为3.86加元。 半年过去，现在的物价，让人不忍直视。 上个月，加拿大西红柿、莴苣、西蓝花等蔬菜大幅度上涨。很多超市扛不住进货压力，都准备提升蔬菜等价格。 不仅仅是蔬菜等日常用品，零食巨头Frito-La也在不断加大压力。据加拿大独立杂货商联合会称，百事可乐旗下的这家美国公司已将其在加拿大的产品价格提高了10%。 当然，并不是每一种食物都以同样速度上涨。数据显示，许多杂货的价格都出现了两位数的涨幅，超出了冬季的正常水平。 西红柿从10月份的每公斤4.57元涨到 12月的6.99元，在短短两个月内涨幅超过 52%；芹菜和葡萄仅两个月价格就分别上涨了49%和46%；苹果、西兰花和卷心莴苣等食物紧随其后。 春天即将到来，也是蔬菜水果的旺季，价格有可能会出现缓解。 但即便如此，也减轻不了多少压力。许多加拿大人表示，“生活成本在上涨，但工资原地不动。说一万遍还是一个字：穷！” 为了生存，不少人已经对自己的饮食做出了重大改变，比如少买肉类、买便宜的肉，尽量节省开支、基本上不去餐馆，买冷冻的蔬菜。 “一个生菜就这么贵，医生没有告诉我必须要吃生菜，所以我就不买了。”一句话藏着无尽的心酸。 物价上涨，打工人最关心的还是加薪。 2023年，加拿大部分省份或地区将会提高最低小时工资—— 新不伦瑞克省：最低工资将在4月1日提高到$14.75； 育空地区：将在4月1日上调最低工资到$16.77； 曼尼托巴省：4月1日至每小时$14.15，10月1日升至$15； 纽芬兰和拉布拉多省：4月1日涨至$14.50，10月1日提至$15； 新斯科舍省：分别在4月1日将最低工资提高到$14.50，10月1日至$15； 爱德华王子岛：10月1日将最低工资提高至$15； 萨斯喀彻温省：10月1日提至$14； 2023年不提高最低工资的省份及地区—— 阿尔伯塔省：2019年6月26日将最低工资提高至每小时$15，此后不变； 西北地区；最后一次是2021年9月21日将最低工资提高至每小时$15.20； 努纳武特地区：最后一次是2020年4月1日将最低工资提高至每小时$16； 安大略省：最后一次是在2022年10月1日提高至每小时$15.50； BC省：最后一次是在2022年6月1日，将最低工资提高至每小时$15.65； 魁北克省：最后一次在2022年5月1日，将最低工资提高至$14.25； 联邦最低工资最后一次上涨是在2022年4月1日，调至每小时$15.55，并将在2023年4月1日再次提高到$16.65。 央行疯狂加息暂时停止，接下来经济会如何变化，也只能静观其变，在这之前，各位温哥华人也只能撑下去…

加拿大经济受到通胀、加息、GDP增长停滞的多重影响，虽然现今的数据仍然保持在可接受的范围之内，比如失业率保持在5%，国民的信用违约率也没有明显上升，然而，随着时间的流逝，一些不好的预兆已经慢慢浮现，值得大家注意。 上周，加拿大的六大银行都发布了最新的财报，CIBC一个不起眼的数据引起了广泛的关注。 CIBC的财报中指出，该银行已经有五分之一的房贷借款者出现了房贷余额的增长。按照正常情况，借款者每月支付本金和利息，房贷的总额应该是逐月减少的，但现在出现了相反的情况，虽然这部分人一直在还款，但是本息的余额却越来越高。 CIBC指出，在该行全部2630亿加元的住宅房贷中，520亿出现了贷款者的月供不够偿还当月利息的情况，占比约为20%。 加拿大主要银行的浮动利率房贷都有固定月供款产品，当利率上升时，固定月供中本金和利息比例会出现变动。当利息大幅上升时，就会出现月供不足以支付利息的现象。 银行会采用提高月供额，或者延长摊还期但保持月供不变的方法解决这个问题。 报道指出，CIBC允许这些借款者维持月供款额不变，但是延长摊还期。每月未偿还的利息将计入本金或者最初的贷款金额。这种办法导致大量房贷的余额出现攀升。 这个数据出现在CIBC最新发布的季报的注释中，却引发了关注。这也是加拿大主要银行首次披露类似的数据。 BMO和TD都有同类房贷产品，但他们并没有在财报中披露类似的信息。 这种现象从一个角度反应了加拿大房贷甚至房市未来面临的危险。投资银行KBW的金融服务分析师Mike Rizvanovic指出，这绝对是压力到来的征兆。 它显示了房主因利率跳升而受到的财务压力。借款人面临的风险越来越大。到了续贷的时候，这部分人的摊销期就会被要求缩回到原始合同中规定的时间长度，意味着更高的月供。 现在可能还不是最糟的时候，但当这些贷款续期的时候，利率大涨的真正影响才会完全显现。 此外，财报显示，加拿大六大银行--TD、RBC、BMO、Scotiabank、CIBC和National Bank在第一季都储备了更多资金以应对可能出现的信贷损失，所以出现了利润减少的情况。 专家认为加拿大昂贵的借贷成本和可能出现的失业潮最终将影响每一个家庭，从而导致贷款违约的大量增加。 随着疫情期间政府补贴的停止，加拿大企业开始出现经营困难和破产潮。1月份，全国个人和企业申请破产的数量比前一个月上升了13.5%，比去年同期上升了33.7%。 根据加拿大破产监管办公室（Office of the Superintendent of Bankruptcy）的数据, 企业资不抵债（insolvency）的数量比上年增加了55.4%。 多伦多大学经济学教授Angelo Melino表示，各大银行调高信贷损失储备金的做法实际上证实了之前金融界人士对未来加拿大经济将进入衰退的预测是有道理的。 投资研究机构Veritas Investment Research的分析师Nigel D’Souza 表示，已经有迹象显示，未来几个月很多加拿大人的信贷状况将显著变差。 虽然当前加拿大的失业率还维持在相对较低的5%，但是国会预算办公室上周表示，到年底失业率就会升至5%。 一旦失业攀升，加拿大各银行将在消费贷款上产生更多的损失，从而推升借贷服务成本。 从历史数据看，信贷损失将在借贷服务成本上升后的两年内出现。 对于贷款者来说，利率升高将主要给将要续约的12%抵押贷款带来冲击。 不过D'Souza补充说，即使加拿大人最终拖欠房贷，它也不会给银行的信贷损失带来巨大影响，因为这些贷款有房产作为抵押。 银行的大部分抵押贷款也有CMHC提供担保，一旦出现损失，对纳税人的影响远超过对银行自身的影响。