只动嘴不动手近10年后,加拿大央行终于要将说了多年的利率上升付诸于行动了。金融市场专家普遍认为,加拿大中央银行很可能就在下周三,将基准利率上调0.25个百分点。加拿大中央银行董事会每年召开8次会议,用最新的经济指标来决定加拿大经济是否需要通过调整利息率来控制——降息以促进投资,或加息来制止泡沫。本年度下一次的开会时间就是7月12日。

届时加拿大中央银行将公布其最新决定,说明他们设定的利率水平,这对加拿大借款人以及他们的银行账户、抵押贷款和其他产品的利率都会有极大的影响。

上调利率早有预告

央行这次加息的动向并非没有预告。2013年,Stephen Poloz取代Mark Carney执掌央行时,加拿大的基准利率一直都是1%。

其实央行早就想上调利率。2014年时,Stephen Poloz一度表示央行很快会采取升息行动,但没多久就发生了世界石油市场价格崩盘引起的危机。为了帮助当时的加拿大摆脱几个月内油价暴跌7成的影响,加拿大中央银行不得不采取了相反的行动,连续两次降低利率,把利率削减到0.5%这一历史超低水平,并一直维持到现在。

近几周,央行已经明确指出,尽管现在的石油价格仍然处于每桶40美元,但加拿大经济稳定恢复,大规模的货币政策刺激不再有存在的必要,现在是恢复正常的时候了。

6月21日,加拿大央行副行長Carolyn Wilkins在温尼伯的一个商业会议上指出,加拿大经济在许多领域都实现了迅猛发展,央行将重新审视以低利率刺激经济政策的必要性。这是央行即将加息的最明显暗示。人们纷纷猜测央行已经开始准备加息,这一概念随后不断被强化。

Stephen Poloz本人本周接受美国财经网络CNBC的采访时表示,低利率已经完成了它的历史使命。这句话虽然听起来不够响亮,但经济学家们纷纷表示,这意味着央行已经做好了准备。

BMO经济学家Doug Porter说:“如果他们认为低利率已经完成了拯救经济的工作,现在他们就可以扭转利率。”

他不是唯一一个预测要加息的经济学家。Manulife高级经济学家Frances Donald表示:“不要忽视加拿大央行积极的转变意图。”

央行势在必行

目前,债券市场的下挫意味着下周就加息的可能性在60%,这是加拿大自2010年9月以来从未见过的超高可能性。最新消息显示,7月加息的可能性已经提高到了84.3%。

但是对于身负债务的加拿大人来说,加息,哪怕是0.25%都不是什么好事。由于贷款的廉价和房屋价格的疯狂,在这10年里,加拿大人的债务水平与日俱增。官方的数据显示,现在加拿大人每有1元的收入,就有1.67元的债务,而一个典型的借款人身上已经有了超过$22,000的欠款,这还没有算上房贷。

技术上说,加拿大央行的任务是管理通货膨胀,而不是关心国民的债务问题。但是如果债务负担过高,利率的大幅波动将是灾难性的。这也是为什么央行一直在警告人们不要过度借债,以免供不起款。

正如BMO的经济学家Benjamin Reitzes所说,“在房地产市场上注入更多的纪律”显然是中央银行做出加息意图的背后想法。

在各种问题的驱动下,不加息可能只是一个愿景。

Scotiabank经济学家Derek Holt说,加拿大央行如果在7月份的会议上没有达成加息的结论,这可能会造成央行的信誉出现严重的问题。Benjamin Reitzes则表示,在下次央行会议前仅有贸易和就业数据出炉,没有什么能妨碍央行加息的因素。

影响到底有多大?

股市:加息通常都会导致股市下跌。因为加息意味着投入股市的资金成本上升,部分资金会选择撤出。另外,利息升高后,有些人也会选择将钱从股市拿出来投资到其他行业,这也会导致股市下挫。

楼市:央行加息意味着各家商业银行和金融机构也会纷纷提高房贷利率。在过去一周,加拿大多间金融机构已经悄悄上调了按揭利率,直接关系到大批有按揭贷款的房屋业主。对于签了浮动按揭利率的消费者,如果央行下周加息,他们的贷款利率也会出现同步调整,房贷马上就要涨起来。

对持有2.5%可变抵押贷款利率的房主,利率0.25个百分点(2.5至2.75)的升幅就意味着增加10%的利息支出。固定利率房贷的人们这几年不用担心,但房贷更新时,他们将面临更高的利率。

刚刚买了房子的人可能是最大的受害者。一旦利率升高的幅度超出他们还款能力,可能会直接导致他们美好的梦想破灭。Manulife银行总裁Rick Lunny在一份声明中指出加拿大的债务真相是许多房主对利率上升没有准备。 他还表示,许多业主对意外开销和损失同样没有准备。

想要购房的人也会因此而出现迟疑。国会预算办公室认为,在未来三年内,利息可能会涨到3%,并在最终达到5.4%的数值。这并不是恐吓,在加拿大的历史上,加拿大的按揭利率曾经达到了18%的水平。

RateSpy.com创办人Rob McLister说,如果各大银行业将最优惠利率上调0.25个百分点,按照平均按揭贷款$201,000元,平均利率2.15%,以及摊还期22.5年来计算,浮动利率贷款的月供将上涨$24元。

但如果以贷款75万、还款期25年来计算,如果利率从2.9%升至5.1%,业主月付额将增加约894加元。

无论以后贷款利率是否会继续攀升,对于享受了长时间低利率的加拿大人来说,好日子的确要结束了。

金融业:自2008年以来,银行一直因超低的基准利率而饱受压力。由于这一次加息的量并不多,银行的净利息差的压力会减缓,但不会给存款人增加多少利息。

但是,对于投资固定收益资产,如GIC和货币市场基金会的人来说,他们可以看到利息的增加。